Diposting pada: 17 April 2023, 01:15h.
Terakhir diperbarui pada: 17 April 2023, 05:07h.
Saham Penn Leisure (NASDAQ: PENN) diperdagangkan menurun pada hari Senin setelah seorang analis menurunkan peringkat saham, mencatat bahwa harganya cukup tinggi pada kisaran saat ini.
Slide dari presentasi investor Penn Leisure. Seorang analis menurunkan peringkat saham pada hari Senin, mengutip masalah penilaian. (Gambar: Penn Leisure)
Dalam sebuah pengamatan kepada konsumen pada hari Senin, analis JMP Securities Jordan Bender menurunkan peringkat saham operator kasino lokal menjadi “market perform” dari “market outperform,” dengan menyatakan saham tersebut “cukup dihargai” setelah lama tertinggal dari rekannya. kelompok. Inventaris Penn turun 4,33% tahun sejauh ini dan kehilangan 1/4 nilainya selama 12 bulan sebelumnya.
Membeli dan menjual dengan pendapatan 6,3x sebelum rasa ingin tahu, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA)/aliran uang gratis 11%, kami menemukan saham yang sangat berharga dan menurunkan peringkat kami ke Market Carry out dari Market Outperform, ”tulis Bender.
Analis menambahkan “risiko-imbalan lebih menguntungkan di perusahaan lain” di alam semesta perlindungannya.
Penn Leisure Plus, Minus
Pada bulan Februari, Penn mengumumkan pengarahan pendapatan tahun 2023 sebesar $6,15 miliar menjadi $6,58 miliar dan EBITDAR yang disesuaikan sebesar $1,875 miliar menjadi $2,0 miliar.
Selain itu, unit Barstool Sportsbook-nya membukukan pendapatan kecil di kuartal keempat, sesuatu yang belum dilakukan oleh banyak pesaing. Sementara inventaris telah berjuang akhir-akhir ini, perusahaan game adalah pembeli setia sahamnya sendiri dan berada di tengah-tengah rencana pembelian kembali senilai $750 juta. Namun, JMP’s Bender melihat beberapa bahaya yang terkait dengan namanya.
“Kombinasi tumpukan teknologi internal di AS akan menjadi langkah konstruktif untuk bisnis online-nya, tetapi tidak akan cukup untuk mengimbangi penurunan pangsa pasar dan penilaian ulang tingkat ke depan,” Bender menyadarinya. “Meskipun kami mengakui kinerja yang buruk di tahun lalu vs. SP500, kami menemukan imbalan risiko yang lebih menarik di berbagai area sektor game dengan inisiatif pengembangan, publisitas online, dan aplikasi pengembalian modal.”
Penn Leisure mempelajari pendapatan kuartal pertama pada 4 Mei. Laporan itu mungkin mencakup pembaruan tentang kinerja Barstool Sportsbook, di antara berbagai berita menarik yang diamati secara luas oleh para analis dan pedagang.
Pilihan untuk Churchill Downs
Seperti disebutkan di atas, Bender melihat alternatif ancaman/imbalan yang lebih tinggi di ruang perlindungannya daripada Penn Leisure. Jenis konsepnya adalah Churchill Downs (NASDAQ: CHDN).
Hanya beberapa minggu sebelum Kentucky Derby, Bender menaikkan sasaran nilainya pada inventaris game itu menjadi $298 dari $278 sambil mengulangi peringkat “berkinerja lebih baik” pada saham. Prakiraan harga baru menyiratkan kenaikan 16,4% dari penutupan 14 April.
Bender mencatat kuartal pertama adalah bentangan positif untuk game berbasis darat di Amerika Utara. Dia melihat taruhan olahraga di wilayah tersebut meningkat dengan biaya tahunan gabungan sebesar 20% selama lima tahun berikutnya, dengan iGaming membukukan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19% selama periode yang sama. Ini adalah potensi positif untuk saham Churchill Downs.
Inventaris itu naik 20,35% tahun sejauh ini dan hanya tinggal 3,66% dari ketinggian 52 minggunya.
