Diposting pada: 24 April 2023, 12:47h.
Terakhir diperbarui pada: 24 April 2023, 02:02h.
Ini terkelupas hari ini, menghubungkan pasar yang lebih luas ke belakang, tetapi DraftKings (NASDAQ: DKNG) sedang dalam perjalanan yang gemilang untuk memulai tahun 2023.
Staf di markas DraftKings. Seorang analis melihat penarik untuk inventaris tetapi memperingatkan penilaian kaya. (Gambar: CNBC)
Pencapaian 10,10% selama minggu sebelumnya memiliki pangsa keadilan game lebih tinggi sebesar 88,30% tahun sejauh ini. Bahkan dengan pencapaian raksasa itu, penarik tetap ada, namun penilaiannya melebar. Itulah keputusan dari analis Bank Amerika Shaun Kelley yang menyoroti DraftKings dalam catatan pembeli pada hari Senin.
Kami menghitung pendapatan Q1 DKNG hampir melampaui pasar AS sebesar +11% kuartal-ke-kuartal pada faktor positif pangsa pasar, dibantu oleh energi di negara bagian baru (Ohio dan Massachusetts), ”tulis Kelley. “Meskipun demikian, perkiraan pendapatan game online (NGR) kami turun 15% dari kuartal ke kuartal karena promosi, peluncuran negara bagian baru, dan musiman olahraga fantasi (DFS) harian. Kami membayangkan perawatan yang lebih baik, kombinasi produk yang lebih baik, dan durasi pengembalian yang lebih singkat untuk prospek baru semuanya merupakan penarik bagi DKNG.”
Perusahaan yang berbasis di Boston memberikan hasil kuartal pertama pada 4 Mei.
Outlook Penghasilan DraftKings
DraftKings sebelumnya menawarkan pengarahan moneter untuk tahun 2023, dan beberapa analis memperkirakan perusahaan dapat mencapai titik impas dengan konsep pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) tahun ini sambil menghasilkan pendapatan per saham (EPS) yang optimis di beberapa waktu yang tidak ditentukan di masa depan pada tahun 2024.
Melihat ke laporan kuartal pertama yang akan datang, Wall Avenue mengharapkan DraftKings untuk memasang kekurangan EPS sebesar 84 sen pada konsep aturan akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) sambil membukukan pendapatan sebesar $689,42 juta. Selama 90 hari terakhir, dua analis meningkatkan perkiraan EPS pada perusahaan game sedangkan 9 perkiraan direvisi turun.
Sementara operator sportsbook belum menghasilkan seperempat yang berharga, itu telah menjadi preseden untuk mengalahkan perkiraan topline. Analis memperkirakan pendapatan DraftKings akan tumbuh rata-rata 22% per tahun hingga 2026.
Perusahaan game tersebut sebelumnya mengungkapkan arahan yang disebut untuk penjualan tahun 2023 sebesar $2,85 miliar hingga $3,05 miliar dan penurunan EBITDA sebesar $350 juta hingga $450 juta. Katalisator yang jelas untuk inventaris mungkin bagi operator untuk meningkatkan pendapatan setahun penuh sambil menurunkan perkiraan kerugiannya setelah laporan keuangan kuartal pertama.
Inventaris DraftKings Tidak Berbiaya Rendah
Seperti yang biasanya terjadi dengan kenaikan saham pengembangan setelah kenaikan tajam, valuasi terlihat kurang menarik. Lembaga keuangan Kelley Amerika yang terkenal itulah yang terjadi saat ini dengan DraftKings.
Meninjau kembali penilaian, DKNG diperdagangkan pada 12,9x EBITDA 2025 yang stabil (memanfaatkan margin 20% dan perkiraan pendapatan 2025 kami), yang sejalan dengan kelipatan EBITDA yang tepat untuk Flutter dan saham teknologi pengembangan yang berlebihan,” tambah analis. “Meskipun kami memperkirakan kinerja DKNG telah berubah dan game online memiliki peningkatan pendapatan yang lebih besar vs. perusahaan teknologi yang tinggi, penilaian ini sudah terasa seperti komponen dalam kinerja yang substansial dan keuntungan penting dari konsensus.”
Flutter adalah firma penjaga FanDuel, operator sportsbook online terbesar di AS yang diukur dengan pangsa pasar. Pangsa pasar Kelley terkenal DraftKings pasti meningkat sebesar 0,15% menjadi 26,6% dalam tiga bulan pertama tahun ini.
